在我们以为债市还需要一段时间回血时，有些债基的净值已经悄悄创了新高。
9月末以来这波债市调整的幅度，让不少债基持有人焦虑心慌。但正如我们在和你“债”一起|债市调整结束了吗？ 中强调的，调整或是债基投资的“黄金坑”。
昨日，国泰“利”系列7只债基已全部修复9月末债市调整以来的回撤，净值再创新高。
（数据来源：Wind，数据统计区间：2024/9/24-2024/10/14。）
值得一提的是，国泰利享中短债A近1年、今年及9月末债市调整以来更大回撤均只有10bp（同类平均分别为40bp、40bp、37bp），
近1年、今年更大回撤在全市场37只百亿短债基金中均排名第1。
明确债基在资产配置中的地位、债市调整或是“黄金坑”、不要轻易改变风险偏好……并不是债市企稳后的“马后炮”，而是一直以来的“老生常谈”。
我们以短期纯债型基金指数（885062.WI）为例，通过长期维度的分析，可以看出以下三大特点：
特点1 年年正收益
根据Wind数据，自2007年至2024年，短期纯债型基金指数实现了“年年正收益”，凸显了短期纯债型基金在多变市场环境下的“稳健特性”。
（数据来源：Wind，统计区间：2007/1/1至2024/10/14，2024年统计区间：2024/1/1至2024/10/14；指数历史业绩仅代表过去，不预示未来表现。）
特点2 修复能力强
根据Wind数据，自基期以来，短期纯债型基金指数的更大回撤为-1.32%，更大回撤幅度不超过2%。另外，修复前文提及的更大回撤，仅用了33天。
（数据来源：Wind，数据截至2024/10/14；短期纯债型基金指数基期为2006/7/28。）
特点3 不断创新高
根据Wind数据，自基期以来至今，短期纯债型基金指数持续向上、“爬坡”能力优秀，期间累计收益率达81.79%，区间年化收益率达3.41%，为投资者提供了相对较好的投资体验。
（数据来源：Wind，统计区间：2006/7/28-2024/10/14；短期纯债型基金指数基期为2006/7/28。）
综上，长期来看，债基的整体波动相对较小，在长期内呈现出相对稳定而持续的增长趋势。因此，在投资债券基金时，不妨忽略短期波动，重视长期表现。
回到最近的市场，债市诚然受股市影响经历了不小波动，但目前债券市场流动性有所修复，风险已经比较充分地释放。
上周，央行分别开展了417亿元、610亿元、1500亿元、942亿元和232亿元逆回购操作，全周逆回购累计净回笼13250亿元。月初大额净回笼属于“削峰填谷”的常规操作，从近期央行一系列动作看，央行对流动性的呵护态度比较明确。
10月12日财政部新闻发布会整体符合市场预期，即保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作，总体匹配现有财政框架。我们也看到了政策自上而下的转变。后续来看，债市进一步调整的风险不大，长期向好趋势不变。
欢迎关注
国泰“利”系列债基
国泰利享中短债
国泰利安中短债
国泰利享安益短债
国泰利优30天短债
国泰利恒30天
国泰利盈60天中短债
国泰利泽90天中短债
备注：文中提及基金及其全部同类基金自2019年至2024年上半年业绩及业绩基准业绩如下：国泰利享A（成立日期2018/12/03，业绩比较基准为80%*中债总财富（1-3年）指数收益率+20%一年期定期存款利率（税后），陶然自2020/07/07管理至今，丁士恒自2020/05/15管理至今）： 3.09%/3.39%，2.50%/2.37%，4.40%/3.27%，2.60%/2.49%，3.27%/2.59%，1.51%/1.76%；国泰利优A（成立日期2021/06/22，业绩比较基准为100%*中债综合财富（1年以下）指数收益率，陶然自2021/06/22管理至今）：2.20%/1.38%，2.70%/2.34%，3.55%/2.63%，1.44%/1.32%；国泰利泽A（成立日期2021/08/31，业绩比较基准为80%*中债总财富（1-3年）指数收益率+20%一年期定期存款利率（税后），陶然自2021/08/31管理至今）：1.45%/0.97%，3.00%/2.48%，4.03%/2.59%，1.70%/1.76%；国泰利享安益短债债券A（成立日期2022/12/09，业绩比较基准为90%*中债-综合财富（1年以下）指数收益率+10%*一年期定期存款基准利率（税后），陈育洁自2022/12/09管理至今，丁士恒自2022/12/09管理至今）：0.23%/0.17%，3.73%/2.52%，1.67%/1.26%；国泰利安A （成立日期2022/12/05，业绩比较基准为中债总财富（1-3年）指数收益率*80%+一年期定期存款利率（税后）*20%，陶然自2022/12/05管理至今）：0.37%/0.23%，3.36%/2.59%，1.47%/1.76%；国泰利盈 A（成立日期2022/11/22，业绩比较基准为中债总财富（1-3年）指数收益率*80%+一年期定期存款基准利率（税后）*20%，陶然自2022/11/22管理至今）：0.32%/0.26%，3.56%/2.59%，1.66%/1.76%。国泰利恒成立时间较短（2024/3/4成立至今），过往业绩暂不列示。数据来源：产品定期报告，数据截至2024/6/30。
风险提示：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。本产品由国泰基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证更低收益。文中提及基金为债券型基金，预期风险收益低于股票型和混合型基金，高于货币型基金投资有风险，投资者在进行投资决策前，应仔细阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》，充分考虑投资者自身的风险承受能力。基金有风险，投资需谨慎。
发表评论