21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道
A股银行板块7月16日继续上冲，四大国有行中国银行、建设银行、农业银行和工商银行齐齐创出新高。根据同花顺数据显示，截至7月16日，申万银行板块年内累计涨幅达18.6%，在申万31个行业中位居之一。
5只银行股涨幅超过3成
今日银行板块继续冲高，不过尾盘出现回落，全日下跌0.53%，但是将时间拉长，今年银行板块的涨幅“遥遥领先”。截至7月16日，申万银行板块年内累计涨幅达18.6%，在申万31个行业中位居之一。
根据同花顺统计，今年以来，A股上市的42家银行中，仅有5只出现下跌，其他均呈现上涨。5只个股的涨幅超过30%，分别是南京银行、浦发银行、成都银行、交通银行和渝农商行。其中，南京银行涨幅更大，年内上涨36.6%，其次是浦发银行，涨33.8%。
国有大行中，交通银行的涨幅更大，为30.5%。排在第二的是农业银行，上涨29.4%。工商银行排第三，年内涨幅达到23.2%。
黑崎资本首席战略官陈兴对记者表示，银行股近期创新高的原因主要有几个方面。首先，银行股长期以来一直处于低估状态，市场对其价值的重新评估是推动股价上涨的一个重要因素。其次，当前市场处于调整中，银行股因其稳健的分红和避险属性，成为资金的避风港，吸引了大量资金流入。
华福证券分析师张宇也表示，今年以来银行板块的行情有三方面的驱动因素。一是股息率选股逻辑在板块内的扩散，高股息策略从国有行扩散到中小行。二是地产政策的放松。三是市场对于银行净息差下行斜率放缓以及基本面即将见底的期待。
7月以来，随着银行进入分红季，银行板块表现十分活跃。7月16日工商银行分红，也是全市场更大的一笔分红， 现金分红达到1092.02亿元。此外，长沙银行也在同一日“派红包”， 根据长沙银行发布2023年度分配方案，10派3.8元（含税），派现金额合计为15.28亿元。
不仅普通投资人优速斩获，上市公司也因银行分红，增厚利润。友阿股份公告称，根据参股公司长沙银行《2023年度利润分配预案》，公司可分得现金股利8688.18万元。公司已于近日收到该笔分红款。
同一日通程控股公布，公司现持有长沙银行1.23亿股，持股比例为3.07%。根据长沙银行的分配方案，公司可分得现金股利4686.2万元。
据悉，A股42家上市银行中， 除郑州银行未披露分红派息方案之外，其余41家上市银行2023年度计划分红总额超过6000亿元，同比增长逾4%。
除了进行2023年度利润分配，在今年4月新“国九条”发布后，中期分红也在路上。目前已有包括工商银行、农业银行、建设银行、中国银行等在内的17家A股上市银行宣布拟实施2024年中期分红。
兴业研究公司金融业研究部高级研究员吕思聪认为，境外银行就多采用每半年或每季度分红一次的频率，随着我国银行增加中期分红、提升现金分红频率，未来我国境内银行分红频率也将逐步与境外大型银行接轨。
一季度机构加仓银行板块
此外，四大行股价创新高，也得益于机构投资者的加仓行为。公募基金和国家队的增持，以及股票型ETF的扩容，都为银行股提供了资金支持。根据同花顺的统计， 今年一季度末，公募基金重仓持有的银行标的市值为约为1111亿元。
平安证券的分析师袁喆奇的研报数据显示，一季度末银行板块整体持仓提升明显。据统计，一季度末包括偏股、股票型在内的主动管理型基金配置银行板块比例环比抬升46BP 至2.06%。不过虽然持仓比例有所提升，但参照板块在沪深300的流通市值占比来看低配17.70个百分点，持仓水平仍位于历史低位。一季度板块高股息以及防御属性较为突出，红利策略占优背景下板块关注度明显提升。
陈兴认为，在经济下行的背景下，银行的业绩表现确实面临一定的压力。银行业的净息差下行是一个不容忽视的问题，这可能会对银行的盈利能力造成影响。但是，银行通过成本控制和监管机构的引导，正在努力缓解这一压力。多数银行高管和分析师预计，尽管净息差可能进一步下行，但空间有限，且2024年可能是业绩增速下行周期的尾声，这意味着银行股的业绩有望逐步企稳。
对于机构在二季度加仓银行股的行为，陈兴表示，可以从两个角度来看待。一方面，这反映了机构投资者对银行股价值的认可与防御型资产配置的渴求，尤其是在经济不确定性增加的情况下，银行股的低估值、高股息和避险属性，使其成为防御型配置的理想选择。另一方面，机构的加仓行为也可能带动市场情绪，进一步推高银行股的估值。
排排网财富研究员卜益力也认为，加仓银行板块，其一是因为公募基金对于银行板块处于低配水平，因此往往蕴含着反弹和补仓推涨的契机；其二，在市场风险偏好下行的背景下，低估值高股息率特征的银行股吸引力大幅提升；其三，业绩改善预期，银行收入增速今年一季度已到更低点，预计接下来会逐季改善。
卜益力坦言，当前银行业绩受LPR持续下调、存量贷款重定价以及房贷利率调整等因素影响较大，导致银行业净息差的收窄，进而拖累营收，从而会对银行的业绩造成影响。但经济最坏阶段已然过去，当前经济正处于触底回升阶段，虽然中间会存在反复，整体向好势头不变。其中房地产在一系列利好政策的扶持下，最新房地产数据释放出积极信号，房地产市场企稳复苏态势较为明显，之后随着经济复苏和政策支持，业绩有望逐步改善，因此2024年可能会是银行业业绩向好的转折点。
根据同花顺数据，上市银行的半年度业绩报告发布季即将拉开帷幕。目前，多家上市公司已预告了其业绩披露的时间安排。根据41家上市银行的披露时间进行梳理，平安银行拔得头筹，将于8月16日公布上半年的“成绩单”。其次是沪农商行和江苏银行将在8月17日披露半年报，8月29日当日，为半年报集中披露日，有11家银行会披露上半年的业绩。
发表评论